科洛伯劳群岛案分成两部分，第一部分是抵押协议的合法性，这属于经济类的协议纠纷，若不是其中一方是主权国家，这案子根本就不应该由国际法庭来受理。这一纠纷产生的前提是科洛伯劳七世因欠下巨额赌资，主动将科洛伯劳群岛抵押给赌场，对此他个人几乎要负上全部责任。
按照这类案件通常的处理办法，如果科洛伯劳七世签署的抵押协议无效，他将归还欠款并支付双方都认可的逾期还款利息及违约的赔偿金。因此虽然科洛伯劳七世和赌场都是被告，但败诉后需要承担后果的只有科洛伯劳七世一个人，不过有了美国的资金支援和贷款担保，科洛伯劳七世并不担心承担这个后果，而且完全希望自己承担下这个后果。
但科洛伯劳七世身为科洛伯劳王国的国王，等于是科洛伯劳群岛的法人，他签署的抵押协议不能单方面宣布无效就是无效的，也不是他个人承认错误就可以让科洛伯劳王族成功胜诉的，还要顾及到第三方的利益。由于没有前例可循，不管国际法庭下什么样的定论，都必然会引起争议，在法官看来，想要圆满处理这案子还是得以调解为主，让抵押人和受押人双方自己协商一个合理的条件解除抵押协议。
可是赌场将抵押协议转让的事实让这场官司变得更